2018-07-25 10:16:26

Finwire Funds

Adrigo-förvaltare ser möjlighet till multipelexpansion i Recipharm efter kvartalsrapport

Adrigo-förvaltaren Staffan Östlin ser möjlighet till multipelexpansion i Recipharm efter morgonens kvartalsrapport, som även är Adrigo Small & Midcap L/S största innehav sedan en längre tid tillbaka. Det uppger förvaltaren i en kommentar till Finwire.

Försäljningstillväxten var starkare än väntat inom alla affärsområden, enligt Östlin.

"Solids & Others överraskade än en gång positivt. Sterile Liquids var ungefär som väntat men där bör marginalerna stärkas under andra halvåret i takt med att man får upp kapacitetsutnyttjandet i nya anläggningar. Kassaflödet har vänt uppåt, även om den starka tillväxten drar upp rörelsekapitalbehovet", uppger förvaltaren.

Förvaltarteamet bakom Adrigo Small & Midcap L/S anser att rapporten bekräftar deras syn att Recipharm är ett tillväxtbolag som nu definitivt lämnat den tillfälliga svackan bakom sig. Därigenom tror man också att det finns möjligheter för ytterligare multipelexpansion.

På frågan om den indiska verksamheten som redovisade kraftig försäljningstillväxt under kvartalet bedömer förvaltaren att marknadsområdet har förutsättningar för en mycket god tillväxt framöver, även om jämförelsetalen är lätta till följd av en skattereform samt licensförseningar i fjol.

Recipharm redovisade under morgonen en ökad omsättning under andra kvartalet jämfört med samma period året innan. Bolaget rapporterar högre vinst och flaggar för att de ser fortsatt tillväxt framöver.

Aktien är i skrivande stund upp 13,2 procent på kvartalsrapporten.

Recipharm, MkrQ2-2018Q2-2017Förändring
Nettoomsättning1 7011 400,721,4%
EBITDA30724226,9%
EBITDA-marginal18,0%17,3%
Rörelseresultat262122,5113,9%
Rörelsemarginal15,4%8,7%
Nettoresultat16576,2116,5%
Resultat per aktie, kronor2,591,19117,6%

Carl Becht
carl.becht@finwire.se, 079 337 16 90
Nyhetsbyrån Finwire

Bolag: Recipharm
Kategorier: healthcare lifescience pharmaceuticals