Svd Börsplus rekommenderar köp i teknikhandelskoncernen Bergman & Beving.

Det framgår av en analys på fredagen.

Uppdelningen av den gamla B&B Tools-koncernen i de två börsbolagen Bergman & Beving samt Momentum har hittills inte levererat några större värden.

"Orsaken är att resultat- och kursutveckling för Bergman & Beving har gått i sydlig riktning. Vinsttappet kan ha strukturella orsaker men stalltipset är att ledningen kan återställa lönsamheten", skriver SvD Börsplus.

Inför uppdelningen synade SvD Börsplus läget och kom då fram till att det var köpläge.

"Vi såg då Bergman & Beving som den stora tillgången i koncernen som eventuellt kunde begåvas med riktigt höga multiplar, precis som teknikhandelsbolag som Addtech, Indutrade eller Lagercrantz.

Så har det inte blivit. Bergman & Beving-aktien har tappat från runt 150 kronor alldeles efter avknoppningen till drygt 90 kronor idag. Bara tack vare utdelning och uppvärdering av Momentum är uppdelningen av B&B Tools ännu en marginell plusaffär för den som köpte aktier inför manövern", skriver SvD Börsplus.

SvD Börsplus ställer sig frågan om den kraftiga nedvärderingen är befogad eller ett köptillfälle. Bolaget självt verkar se det som det senare och har ägnat hösten åt att återköpa aktier i stor stil. Totalt rör det sig om cirka 1,2 miljoner aktier, över 4 procent av bolaget, som köpts upp. Även insiders i ledning och styrelse har varit på köpsidan. Men samtidigt, om man tittar på resultatutvecklingen finns det fog för oro

"I och med att Bergman & Bevings resultat fallit rejält efter att återförsäljarbenet Momentum knoppats av – samtidigt som Momentum redovisar starkt förbättrade siffror – blir intrycket att den gamla strukturen smickrade produktbolagens siffror", skriver SvD Börs som dock landar i att Bergman och Beving kan göra en turnaround.

"... på något år sikt gissar vi att det räcker med att lönsamheten återställs till tidigare nivå för att aktien ska bli bra att äga."