2020-01-16 14:52:17

Finwire 3rd Source

AMF Aktiefond Asien Stilla havet steg mer än jämförelseindex i Q4 - viktade upp i stark teknologisektor

AMF Aktiefond Asien Stilla havet avancerade 5,1 procent under det fjärde kvartalet och slog därmed sitt jämförelseindex som gick upp 4,6 procent.

Framförallt gick teknologiaktier starkt under kvartalet som till exempel Murata +23 procent, TSMC +21 procent och SK Hynix +13 procent.

-- En anledning till att de här aktierna gick starkt är att Kinas marknad för 5G växer snabbare och tidigare än väntat. Ovanstående bolag gynnas också av att alla enheter blir uppkopplade till internet och artificiell intelligens, vilka är strukturella drivkrafter, säger ansvarig förvaltare Henrik Oh i en kommentar.

De bästa bidragsgivarna var Alibaba Holdings (e-handel)) och TSMC (tillverkare av datachips) under perioden vilka också var de största portföljinnehaven med en andel på 8,9 respektive 6,6 procent.

I den andra vågskålen återfanns Goodman Group (fastighetsbolag) och Seven & I Holdings (detaljhandel) som bidrog negativt till avkastningen.

Börserna globalt var mycket starka under fjärde kvartalet och marknaden i Asien Stillahavet följde med den globala uppgången, konstaterar förvaltaren och skriver vidare.

Uppgången drevs på av att USA och Kina kommit överens om ett ramavtal för att lösa handelskonflikten länderna emellan. Marknaden prisade också in en mer positiv syn för konjunkturen inför 2020, menar förvaltaren.

Han tillägger dock att den geopolitiska risken mellan USA och Kina finns kvar och kan komma att blossa upp igen. Samma sak gäller USA och deras övriga handelspartners. Det finns även andra geopolitiska orosmoln som situationen i Mellanöstern. Trots geopolitisk oro så är det viktigaste för börserna, hur konjunkturen och bolagen utvecklas under 2020.

Under perioden gjordes inga strukturella köp eller försäljningar. Fonden viktade dock upp teknologiaktier under kvartalet och fonden ligger kvar i bolagen som de tror på.

Henrik Oh lyfter fram att den stora börsuppgången som skedde under 2019, beror på högre värderingar och har alltså inte drivits uppåt av vinstökningar. Den största anledningen till att värderingen gått upp är de lägre räntorna globalt.

-- Vi tror att vinsterna kommer att fortsätta att utveckla sig positivt. Det är konjunkturen som nu är det avgörande.

Australien är en delmarknad för er och en region som har eldhärjats mer än någon säsong tidigare. Hur påverkar det era investeringar där?

-- Det kommer att få realekonomiska konsekvenser, med lägre tillväxt, men det ändrar inte vår syn på våra investeringar.

En enskild aktie som förvaltaren vill lyfta fram är Alibaba som dels gynnas av en ökad e-handelspenetration men även på grund av att de är starka inom molnteknologi och är ledande i Kina.

Fonden har störst exponering mot Japan och Kina/Hongkong samt Australien och Kina/Hongkong samt Australien.

Rikard Jansson
rikard.jansson@finwire.com
Nyhetsbyrån Finwire, @Finwire

”Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.”

AMF Aktiefond Asien Stilla havet
mutualfunds