AMF Aktiefond Global – Stora teknikbolag utmärkte sig positivt under kvartalet
AMF Aktiefond Global steg med 1,2 procent under årets andra kvartal, medan jämförelseindex steg med 1,9 procent.
”Efter ett mycket starkt inledande kvartal fortsatte uppgången även under kvartal två. Framför allt gick stora teknologibolag väldigt bra, såsom Nvidia, Apple, TSMC, Broadcom och Qualcomm”, säger fondens förvaltare Henrik Oh.
Den amerikanska börsen gick starkt med en uppgång på 3 procent, följt av Asien Stilla havet
regionen som steg med 2 procent. Europabörserna var sammantaget oförändrade. Den brasilianska marknaden backade 10 procent, bland annat till följd av höga räntor och politisk oro.
Fonden hade en övervikt europeiska aktier och en viss undervikt i USA och Asien Stilla havet. De europeiska och asiatiska innehaven bidrog positivt medan de amerikanska innehaven och allokeringen bidrog negativt.
Informationsteknologi utvecklades mycket starkt med en uppgång på cirka 10 procent, till stor del drivet av entusiasmen kring AI, där det ledande bolaget Nvidia levererade en mycket stark kvartalsrapport. Basindustri utvecklades svagt och noterade en nedgång på cirka 4 procent.
Fondens främsta bidragsgivare var Alphabet (+19 procent), TSMC (+22 procent), Astrazeneca (+14 procent), Nvidia (+35 procent) och ING (+7 procent). Fondens sämsta bidragsgivare var Parker Hannifin (–10 procent), Visa (–7 procent), Deckers Outdoor (–11 procent), (Iqvia –15 procent) och TotalEnergies (–3 procent).
Fondens förvaltare genomförde stora köp och försäljningar under kvartalet.
”Inom det globala förvaltarteamet har vi höjt ambitionsnivån och utökat övervikterna i de bolag vi tror har starkast utsikter. Det har resulterat i en mer koncentrerad portfölj, men samtidigt har några nya innehav tillkommit”, säger Henrik Oh.
Större köp gjordes i Bank of America, Goldman Sachs, Salesforce, Vertex och DHL. Större försäljningar genomfördes i Linde, ConocoPhillips, RELX, Broadcom och IQVIA holdings.
När det gäller de globala börserna ligger fokus på konjunkturen och bolagens vinster, men även på makrofaktorer såsom inflations- och ränteutvecklingen.
”Aktiemarknaden har utvecklats starkt trots flera oroshärdar globalt som kriget i Ukraina, konflikten mellan Israel och Hamas och geopolitisk spänning mellan USA och Kina. Hur den geopolitiska oron utvecklar sig är svårt att bedöma men i takt med att det amerikanska valet närmar sig väntas ett ökat tonläge från USA mot Kina”, avslutar Henrik Oh.
De största övervikterna i fonden var vid halvårsskiftet Microsoft, Waste Management, Bank of America, Visa och AstraZeneca. De största undervikterna var Apple, Meta Platforms, Amazon, Eli Lilly och Broadcom.
Fondens största innehav vid halvårsskiftet var Microsoft, Nvidia, Alphabet, Visa och Bank of America.
”Efter ett mycket starkt inledande kvartal fortsatte uppgången även under kvartal två. Framför allt gick stora teknologibolag väldigt bra, såsom Nvidia, Apple, TSMC, Broadcom och Qualcomm”, säger fondens förvaltare Henrik Oh.
Den amerikanska börsen gick starkt med en uppgång på 3 procent, följt av Asien Stilla havet
regionen som steg med 2 procent. Europabörserna var sammantaget oförändrade. Den brasilianska marknaden backade 10 procent, bland annat till följd av höga räntor och politisk oro.
Fonden hade en övervikt europeiska aktier och en viss undervikt i USA och Asien Stilla havet. De europeiska och asiatiska innehaven bidrog positivt medan de amerikanska innehaven och allokeringen bidrog negativt.
Informationsteknologi utvecklades mycket starkt med en uppgång på cirka 10 procent, till stor del drivet av entusiasmen kring AI, där det ledande bolaget Nvidia levererade en mycket stark kvartalsrapport. Basindustri utvecklades svagt och noterade en nedgång på cirka 4 procent.
Fondens främsta bidragsgivare var Alphabet (+19 procent), TSMC (+22 procent), Astrazeneca (+14 procent), Nvidia (+35 procent) och ING (+7 procent). Fondens sämsta bidragsgivare var Parker Hannifin (–10 procent), Visa (–7 procent), Deckers Outdoor (–11 procent), (Iqvia –15 procent) och TotalEnergies (–3 procent).
Fondens förvaltare genomförde stora köp och försäljningar under kvartalet.
”Inom det globala förvaltarteamet har vi höjt ambitionsnivån och utökat övervikterna i de bolag vi tror har starkast utsikter. Det har resulterat i en mer koncentrerad portfölj, men samtidigt har några nya innehav tillkommit”, säger Henrik Oh.
Större köp gjordes i Bank of America, Goldman Sachs, Salesforce, Vertex och DHL. Större försäljningar genomfördes i Linde, ConocoPhillips, RELX, Broadcom och IQVIA holdings.
När det gäller de globala börserna ligger fokus på konjunkturen och bolagens vinster, men även på makrofaktorer såsom inflations- och ränteutvecklingen.
”Aktiemarknaden har utvecklats starkt trots flera oroshärdar globalt som kriget i Ukraina, konflikten mellan Israel och Hamas och geopolitisk spänning mellan USA och Kina. Hur den geopolitiska oron utvecklar sig är svårt att bedöma men i takt med att det amerikanska valet närmar sig väntas ett ökat tonläge från USA mot Kina”, avslutar Henrik Oh.
De största övervikterna i fonden var vid halvårsskiftet Microsoft, Waste Management, Bank of America, Visa och AstraZeneca. De största undervikterna var Apple, Meta Platforms, Amazon, Eli Lilly och Broadcom.
Fondens största innehav vid halvårsskiftet var Microsoft, Nvidia, Alphabet, Visa och Bank of America.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning och fondandelar kan både öka och minska i värde. Det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. En fond med risknivå 5–7 enligt fondens faktablad kan minska/öka kraftigt i värde till följd av fondens sammansättning och förvaltningsmetodik. Läs fondernas faktablad och informationsbroschyr för mer information.