AMF Balansfond – Motståndskraftig börs under ett volatilt kvartal
AMF Balansfond steg med 3,1 procent under årets tredje kvartal, vilket var i nivå med fondens jämförelseindex.
Marknaderna hade generellt en bra utveckling under tredje kvartalet där både aktier och obligationer steg med omkring 3 procent. Bakom utvecklingen döljer sig dock ett volatilt kvartal.
Till följd av oro över den amerikanska ekonomin, och positioneringar i japanska tillgångar och valuta, märktes en nedgång i globala aktier sedan halvårsskiftet om cirka 5 procent, medan den japanska aktiemarknaden var ned drygt 12 procent.
”Ekonomiska data i USA visade sig dock vara starkare än förväntat och i september sänkte den amerikanska centralbanken styrräntan med 0,5 procentenheter. I slutet av samma månad annonserade kinesiska myndigheter ett omfattande stimulanspaket”, säger fondens förvaltare Magnus Jonasson.
Sammantaget ledde detta till att marknaden återhämtade sig relativt snabbt och världsbörserna stängde kvartalet på cirka 3 procent plus, vilket inneburit årsuppgångar på mellan 15 och 20 procent. Även den svenska räntemarknaden avkastade nästan 3 procent under kvartalet och hittills 4 procent under 2024.
Fonden hade en övervikt i aktier om cirka 4 procentenheter under kvartalet, främst koncentrerat till den svenska aktiemarknaden.
De största positiva bidragen till fondens relativavkastning kom från innehaven i Alibaba, Indutrade, Parker Hannifin och Investor. De största negativa bidragen kom från innehaven i Alphabet och SEB.
Dagens marknadsbedömning är att den amerikanska ekonomin är relativt stark samtidigt som vi kommer se fortsatta räntesänkningar från världens centralbanker.
”Dock verkar det just nu som att förväntningarna på räntesänkningar från den amerikanska centralbanken är något för optimistiska. Sammantaget leder detta till en miljö som premierar aktieinvesteringar framför räntebärande tillgångar vilket gör att fonden går in i årets sista kvartal med en övervikt i aktier”, avslutar Magnus Jonasson.
Marknaderna hade generellt en bra utveckling under tredje kvartalet där både aktier och obligationer steg med omkring 3 procent. Bakom utvecklingen döljer sig dock ett volatilt kvartal.
Till följd av oro över den amerikanska ekonomin, och positioneringar i japanska tillgångar och valuta, märktes en nedgång i globala aktier sedan halvårsskiftet om cirka 5 procent, medan den japanska aktiemarknaden var ned drygt 12 procent.
”Ekonomiska data i USA visade sig dock vara starkare än förväntat och i september sänkte den amerikanska centralbanken styrräntan med 0,5 procentenheter. I slutet av samma månad annonserade kinesiska myndigheter ett omfattande stimulanspaket”, säger fondens förvaltare Magnus Jonasson.
Sammantaget ledde detta till att marknaden återhämtade sig relativt snabbt och världsbörserna stängde kvartalet på cirka 3 procent plus, vilket inneburit årsuppgångar på mellan 15 och 20 procent. Även den svenska räntemarknaden avkastade nästan 3 procent under kvartalet och hittills 4 procent under 2024.
Fonden hade en övervikt i aktier om cirka 4 procentenheter under kvartalet, främst koncentrerat till den svenska aktiemarknaden.
De största positiva bidragen till fondens relativavkastning kom från innehaven i Alibaba, Indutrade, Parker Hannifin och Investor. De största negativa bidragen kom från innehaven i Alphabet och SEB.
Dagens marknadsbedömning är att den amerikanska ekonomin är relativt stark samtidigt som vi kommer se fortsatta räntesänkningar från världens centralbanker.
”Dock verkar det just nu som att förväntningarna på räntesänkningar från den amerikanska centralbanken är något för optimistiska. Sammantaget leder detta till en miljö som premierar aktieinvesteringar framför räntebärande tillgångar vilket gör att fonden går in i årets sista kvartal med en övervikt i aktier”, avslutar Magnus Jonasson.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning och fondandelar kan både öka och minska i värde. Det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. En fond med risknivå 5–7 enligt fondens faktablad kan minska/öka kraftigt i värde till följd av fondens sammansättning och förvaltningsmetodik. Läs fondernas faktablad och informationsbroschyr för mer information.