AMF Aktiefond Världen – Övervikt mot utländska aktier bidrog till meravkastning
AMF Aktiefond Världen uppvisade en avkastning på 4,3 procent under årets sista kvartal, medan avkastningen för fondens jämförelseindex var 3,8 procent.
Fonden hade under kvartalet en övervikt mot utländska aktier på bekostnad av svenska aktier. Övervikten återfanns främst i amerikanska aktier samt i tillväxtmarknader. Denna allokering bidrog positivt till fondens meravkastning relativt index. Förvaltningen inom både svenska och utländska aktier levererade ett positivt mervärde jämfört med sina respektive jämförelseindex.
Inom förvaltningen av svenska aktier bidrog flera innehav till den positiva avkastningen under kvartalet. En stark rapport för det tredje kvartalet lyfte serieförvärvaren Indutrade. För AB Volvo, en av de större övervikterna, börjar efterfrågan på den viktiga nordamerikanska marknaden visa på en förbättring och kursen steg med 9,8 procent under kvartalet.
Även ett par av fondens undervikter, däribland försvarsbolaget Saab, bidrog till den positiva utvecklingen. Aktien gick förhållandevis svagt under kvartalet delvis till följd av tillfälliga förhoppningar om framsteg i fredsprocessen i Ukraina. Den svaga kursutvecklingen skapade förutsättningar för att göra de första aktieköpen i försvarsbolaget och därmed minska undervikten mot sektorn.
Inom utländska aktier fortsatte marknaden att ha fokus på informationsteknologisektorn som under kvartalet gick upp med en procent, med stor spridning mellan de olika aktierna. Generellt gick aktier med koppling till utbyggnad av datacenter starkt, särskilt bolag som tillverkar minneschips och företag inom datalagring, såsom Western Digital och Seagate. Marknaden riktade även fokus mot OpenAI och Oracle, då det finns en oro för hur bolagen ska lyckas finansiera sina storskaliga satsningar.
Inom utländska aktier var de bästa bidragsgivarna Eli Lilly, Western Digital, Sumitomo Mitsui Financial Group, AstraZeneca och DHL. Sämsta bidragsgivare var Alibaba, Tencent och Microsoft.
Marknaderna har den senaste tiden drivits av stabil makrodata, där bland annat den amerikanska centralbanken sänkte styrräntan vid två tillfällen under årets sista kvartal, samt av en positiv utveckling för bolagens vinster. Exempelvis uppgick vinstutvecklingen till cirka 12 procent under det föregående kvartalet.
”Den positiva makroutvecklingen väntas fortsätta driven av penning- och finanspolitiska stimulanser i stora delar av världen, däribland Sverige. De främsta riskerna i marknaden är kopplade till förhöjd geopolitisk oro samt frågetecken kring den framtida lönsamheten i de massiva investeringarna inom AI”, säger fondens förvaltare Magnus Jonasson.
Fonden hade under kvartalet en övervikt mot utländska aktier på bekostnad av svenska aktier. Övervikten återfanns främst i amerikanska aktier samt i tillväxtmarknader. Denna allokering bidrog positivt till fondens meravkastning relativt index. Förvaltningen inom både svenska och utländska aktier levererade ett positivt mervärde jämfört med sina respektive jämförelseindex.
Inom förvaltningen av svenska aktier bidrog flera innehav till den positiva avkastningen under kvartalet. En stark rapport för det tredje kvartalet lyfte serieförvärvaren Indutrade. För AB Volvo, en av de större övervikterna, börjar efterfrågan på den viktiga nordamerikanska marknaden visa på en förbättring och kursen steg med 9,8 procent under kvartalet.
Även ett par av fondens undervikter, däribland försvarsbolaget Saab, bidrog till den positiva utvecklingen. Aktien gick förhållandevis svagt under kvartalet delvis till följd av tillfälliga förhoppningar om framsteg i fredsprocessen i Ukraina. Den svaga kursutvecklingen skapade förutsättningar för att göra de första aktieköpen i försvarsbolaget och därmed minska undervikten mot sektorn.
Inom utländska aktier fortsatte marknaden att ha fokus på informationsteknologisektorn som under kvartalet gick upp med en procent, med stor spridning mellan de olika aktierna. Generellt gick aktier med koppling till utbyggnad av datacenter starkt, särskilt bolag som tillverkar minneschips och företag inom datalagring, såsom Western Digital och Seagate. Marknaden riktade även fokus mot OpenAI och Oracle, då det finns en oro för hur bolagen ska lyckas finansiera sina storskaliga satsningar.
Inom utländska aktier var de bästa bidragsgivarna Eli Lilly, Western Digital, Sumitomo Mitsui Financial Group, AstraZeneca och DHL. Sämsta bidragsgivare var Alibaba, Tencent och Microsoft.
Marknaderna har den senaste tiden drivits av stabil makrodata, där bland annat den amerikanska centralbanken sänkte styrräntan vid två tillfällen under årets sista kvartal, samt av en positiv utveckling för bolagens vinster. Exempelvis uppgick vinstutvecklingen till cirka 12 procent under det föregående kvartalet.
”Den positiva makroutvecklingen väntas fortsätta driven av penning- och finanspolitiska stimulanser i stora delar av världen, däribland Sverige. De främsta riskerna i marknaden är kopplade till förhöjd geopolitisk oro samt frågetecken kring den framtida lönsamheten i de massiva investeringarna inom AI”, säger fondens förvaltare Magnus Jonasson.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning och fondandelar kan både öka och minska i värde. Det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. En fond med risknivå 5–7 enligt fondens faktablad kan minska/öka kraftigt i värde till följd av fondens sammansättning och förvaltningsmetodik. Läs fondernas faktablad och informationsbroschyr för mer information.