Carnegie Strategifond sjönk med 0,9 procent under juni, vilket innebär att avkastningen hittills i år uppgår till 0,1 procent. Det framgår av en månadsrapport.

I en kommentar skriver förvaltaren Johan Strömgren att "Momentum” har varit en lyckad investeringsstrategi i år och i synnerhet under maj och juni. Strategin innebär att värdepapper som redan utvecklats bra fortsätter uppåt utan hänsyn till värderingen. Så kallade värdebolag, som är rimligt prissatta, ratas däremot, enligt Strömgren.

"Eftersom vi prioriterar bolag med hög direktavkastning och stabila utdelningar hamnar placeringarna oftast i värdebolag. Vi är övertygade att det på sikt kommer att skapa den bästa avkastningen, men för närvarande är det inte någon fördel."
Carnegie Strategifond har under juni köpt Handelsbanken och Swedbank. Förvaltaren anser att värderingen av svenska banker har blivit attraktiv, relativt obligationerna, med tanke på hur svagt de har utvecklats senaste tiden. Fonden har därför finansierat köpen i bankerna genom försäljning av bankobligationer.

Fonden har också investerat i en obligation emitterad av danska Jacob Holm. Bolaget är en tillverkare av så kallade non woven-produkter som används inom hygien och sjukvårdssektorerna. Obligationen ger en räntekupong motsvarande cirka 4,5 procent, avslutar Strömgren månadskommentaren med.

Per månadens utgång var de största emittenterna B2 Holding, SBB och Akelius med portföljvikterna 2,4, 2,3 respektive 2,2 procent. På aktiesidan var det största innehavet Investor med portföljvikten 8 procent, följt av Holmen med 4 procent.