Positivt bidrag från både aktier och räntor för AMF Balansfond under andra kvartalet, blandade utsikter inför andra halvåret
AMF Balansfond utvecklades positivt under det andra kvartalet med en uppgång om 3,8 procent med positiva bidrag både från räntor och aktier.
Förvaltaren Björn Lind noterar att världens aktiemarknader har inlett året starkt, bland annat på grund av förväntningar om en mindre stram penningpolitik i USA men också till följd av en mycket svag avslutning på 2018.
Under våren skedde dock en avmattning av den starka utvecklingen, vilket hänförs dels till signaler om lägre global ekonomisk tillväxt men också till en oro för en tilltagande handelskonflikt mellan USA och Kina.
Inför det andra halvåret noterar Björn blandade utsikter.
”Det som finns i den positiva vågskålen är lätt penningpolitik och måttligt stigande företagsvinster. Negativt är istället bland annat hur den pågående handelskonflikten utvecklas och vilka konsekvenserna blir. Det finns också en oro för en svagare konjunktur, och detta oaktat handelskonflikten”, menar Björn.
Fonden är hittills i år upp 11,7 procent, vilket är 1,6 procentenheter sämre än fondens jämförelseindex.
På aktiesidan har bidraget från europeiska aktier varit positiv, bidragen från USA och Asien har varit mer neutrala, medan avkastningsbidraget från svenska aktier varit negativt. På minussidan relativt jämförelseindex noteras särskilt Swedbank som fonden haft en exponering mot.
Fallande räntor under första halvåret har medfört god positiv avkastning för obligationer med längre löptid, vilket gynnat ränteportföljen.
Exponeringen mot amerikanska småbolag har ökat. En annan övergripande förändring är att den generella bankexponeringen har minskats, såväl i Sverige som utomlands.
Björn pekar på det låga ränteläget. ”Värderingarna på bankerna är ganska låga men givet miljön med väldigt låga räntor och måttlig utlåningstillväxt så ser vi bättre möjligheter på andra ställen”, menar han.
Riskinformation om fondsparande
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Fondandelar kan både öka och minska i värde. Det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Informationsbroschyr och faktablad för fonderna finns på amf.se/fonder.
Förvaltaren Björn Lind noterar att världens aktiemarknader har inlett året starkt, bland annat på grund av förväntningar om en mindre stram penningpolitik i USA men också till följd av en mycket svag avslutning på 2018.
Under våren skedde dock en avmattning av den starka utvecklingen, vilket hänförs dels till signaler om lägre global ekonomisk tillväxt men också till en oro för en tilltagande handelskonflikt mellan USA och Kina.
Inför det andra halvåret noterar Björn blandade utsikter.
”Det som finns i den positiva vågskålen är lätt penningpolitik och måttligt stigande företagsvinster. Negativt är istället bland annat hur den pågående handelskonflikten utvecklas och vilka konsekvenserna blir. Det finns också en oro för en svagare konjunktur, och detta oaktat handelskonflikten”, menar Björn.
Fonden är hittills i år upp 11,7 procent, vilket är 1,6 procentenheter sämre än fondens jämförelseindex.
På aktiesidan har bidraget från europeiska aktier varit positiv, bidragen från USA och Asien har varit mer neutrala, medan avkastningsbidraget från svenska aktier varit negativt. På minussidan relativt jämförelseindex noteras särskilt Swedbank som fonden haft en exponering mot.
Fallande räntor under första halvåret har medfört god positiv avkastning för obligationer med längre löptid, vilket gynnat ränteportföljen.
Exponeringen mot amerikanska småbolag har ökat. En annan övergripande förändring är att den generella bankexponeringen har minskats, såväl i Sverige som utomlands.
Björn pekar på det låga ränteläget. ”Värderingarna på bankerna är ganska låga men givet miljön med väldigt låga räntor och måttlig utlåningstillväxt så ser vi bättre möjligheter på andra ställen”, menar han.
Riskinformation om fondsparande
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Fondandelar kan både öka och minska i värde. Det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Informationsbroschyr och faktablad för fonderna finns på amf.se/fonder.
Carl Becht
carl.becht@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire
Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.