Går från undervikt till övervikt i Sberbank - SEB Rysslandfond ökade 5,2 procent i maj
Fonden SEB Rysslandfond C EUR - Lux steg 5,2 procent i maj. Sedan årsskiftet har fonden minskat 17,6 procent och är därmed sämre än index som har minskat 14,9 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Pavel Lupandin.
I en marknadskommentar skriver förvaltaren att central- och östeuropeiska marknader samt Ryssland steg under månaden och var steget före globala tillväxtmarknader. Detta till följd av att virusläget stabiliserats i regionerna.
"Ryssland har dock släpat efter i samband med nedstängningarna och i maj nådde karantänsituationen sin peak. Tack vare återhämtningen i oljepriserna och rubeln noterade ryska aktier en uppgång på 6,8 procent i euro. Rubeln steg med 4,3 procent. Eventuellt kan Ryssland besluta att tillfälligt upphäva en budgetregel som vanligtvis har en försvagande effekt på valutan om Brentoljan handlas över 42 dollar fatet. Detta vore negativt för exportsidan men positivt för inhemska företag", förklarar Lupandin.
Under månaden ökade fonden de redan befintliga innehaven i några innehav, däribland Qiwi och Halyk. Man ökade även i Sberbank och gick därmed från undervikt till övervikt i det innehavet. Vidare fyllde man på i fondens övervikt i Tatneft. Investeringarna finansierades av undervikt i Norilsk Nickel, Gazprom och Lukoil.
"Vi fortsätter välja ut aktier utifrån företagens fundamenta och har goda förhoppningar att hitta attraktiva möjligheter i östeuropeiska små och medelstora bolag även framöver. Sektor- och landallokeringen är sekundär i vår process och framför allt ett resultat av aktiva aktieval", skriver förvaltaren.
Fondens tre största innehav per utgången av månaden var MMC Norilsk Nickel, Gazprom och LUKOIL med portföljvikterna 8,9, 8,8 respektive 8,5 procent.
I en marknadskommentar skriver förvaltaren att central- och östeuropeiska marknader samt Ryssland steg under månaden och var steget före globala tillväxtmarknader. Detta till följd av att virusläget stabiliserats i regionerna.
"Ryssland har dock släpat efter i samband med nedstängningarna och i maj nådde karantänsituationen sin peak. Tack vare återhämtningen i oljepriserna och rubeln noterade ryska aktier en uppgång på 6,8 procent i euro. Rubeln steg med 4,3 procent. Eventuellt kan Ryssland besluta att tillfälligt upphäva en budgetregel som vanligtvis har en försvagande effekt på valutan om Brentoljan handlas över 42 dollar fatet. Detta vore negativt för exportsidan men positivt för inhemska företag", förklarar Lupandin.
Under månaden ökade fonden de redan befintliga innehaven i några innehav, däribland Qiwi och Halyk. Man ökade även i Sberbank och gick därmed från undervikt till övervikt i det innehavet. Vidare fyllde man på i fondens övervikt i Tatneft. Investeringarna finansierades av undervikt i Norilsk Nickel, Gazprom och Lukoil.
"Vi fortsätter välja ut aktier utifrån företagens fundamenta och har goda förhoppningar att hitta attraktiva möjligheter i östeuropeiska små och medelstora bolag även framöver. Sektor- och landallokeringen är sekundär i vår process och framför allt ett resultat av aktiva aktieval", skriver förvaltaren.
Fondens tre största innehav per utgången av månaden var MMC Norilsk Nickel, Gazprom och LUKOIL med portföljvikterna 8,9, 8,8 respektive 8,5 procent.
| SEB Rysslandfond C EUR - Lux, % | maj, 2020 |
| Fond MM, förändring i procent | 5,2 |
| Fond i år, förändring i procent | -17,6 |
| Index i år, förändring i procent | -14,9 |
Victor Carlén
Nyhetsbyrån Finwire
Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.