Probiotikabolaget Probis försäljning och bruttomarginal lyckades inte nå upp till Pensers förväntningar och analyshuset sänker nu estimaten för försäljningen för innevarande år. Det skriver Penser i en analys.

"Med anledning av en lägre försäljning i USA än vad vi räknat med sänker vi försäljningsprognosen för 2019e med 10 procent. Vidare bedömer vi att marginaltillväxten under 2019 inte kommer leva upp till våra tidigare förväntningar på grund av 1) lanseringen via Ipsen som vi räknar med kan ske under 2020 till följd av regulatoriska förseningar, 2) lanseringen via det globala FMCG-bolag (Fast-Moving-Consumer Goods) som skulle ske andra halvåret 2019 men nu ser ut att skjutas till 2020, 3) en något lägre bruttomarginal under fjärde kvartalet 2018 än väntat", skriver Penser.

Baserat på den uteblivna tillväxten så bedömer Penser att en premievärdering mot sektorn inte är motiverad.

"Därav drar vi ned kurspotentialen för aktien till medel (hög) till medelhög risk."